挤走所有对手 庄家梅志明完成“物流地产之王”普洛斯私有化

万科无疑是最大的受益者。


普洛斯CEO梅志明

中国最大的物流地产商普洛斯(GLP)的归属终于揭晓。

7月14日下午,由万科、普洛斯现任CEO梅志明、厚朴投资、高瓴资本、中银投联合组成的财团与普洛斯发布联合公告称,该财团与普洛斯董事会已就全面私有化新加坡上市公司普洛斯达成一致,交易收购单价为每股3.38新加坡元,交易总价约为159亿新加坡元(约合784亿元人民币)。此前,分析师们预测普洛斯的价格是3.06美元每股。

如此次私有化能够完成,将成为亚洲历史上最大的私募股权并购。公告表示,本次交易最终还需通过普洛斯股东大会及新加坡相关监管的批准程序,新加坡政府投资公司是普洛斯最大的股东,持有37%的普洛斯股份。

普洛斯是全球最大的物流地产商之一,从规模来说,其在日本、巴西的市场份额均排名第一,在美国排名第二。总共持有5500万平方米物流地产项目,对应的资产价值约410亿美元。

在中国,普洛斯处于绝对领先地位,其市场份额超过第2到第10名的总和,令后来者望尘莫及。普洛斯的业务还涉及物流地产基金管理。

此次私有化完成后,在持股比例方面,厚朴投资占股21.3%、万科集团占股21.4%、高瓴资本占股21.2%、中银集团投资有限公司占股15%、普洛斯管理层占股21.2%。此前曾出现在财团中的平安保险和云锋基金没有出现在最终的名单之中。

中资财团此次能够吃下普洛斯,很大程度上是因为普洛斯现任CEO梅志明的帮助。

7月13日,中资财团成为普洛斯的优先竞标人。有媒体报道称,与其说是私有化,这次交易更像是管理层收购(MBO)。早在6月底,英国《金融时报》就报道,几乎所有有意竞购普洛斯的潜在买家都打算退出这场竞购,“梅志明在我们的对手中国财团内,可能使得整个竞购变得毫无意义。”一位潜在买家对《金融时报》抱怨。

中资财团的成员中有厚朴投资和中银投资,厚朴资本本来就是梅志明的亲密伙伴,2014年,普洛斯34%的股权转到了梅志明和厚朴基金组建的合资公司名下,这被其他参与竞购者看做是梅志明的毒丸政策,即使他们能买下普洛斯,也不一定可以控制它。

除此之外,高领资本已经是普洛斯的第二大股东,而中银投是中国银行下属的投资机构,也已经是普洛斯的股东。

在中资财团买家中,万科显得格外显眼。它将借此成为普洛斯重要股东,成为最大的受益者。万科董事会主席郁亮表示,此次交易如完成,将是万科城市配套服务商战略的重要举措,有助于万科在物流地产领域完善布局。过去两年,万科正在积极发展自己的物流地产事业。

根据万科年报,截至2016年年底,万科物流地产累计已获取18个项目,总建筑面积约147万平方米。2017年,万科计划新增150万平方米物流地产面积。成为普洛斯的股东,让万科的物流地产事业拥有了更大的想象空间。

7月14日中午,万科因此在深港两市双双发布停牌公告。
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